BIST-100 ENDEKSİ İÇİN 300 DOLAR ÖNEMLİ SEVİYE DÖNGÜSEL SEKTÖRLER ÖN PLANA ÇIKABİLİR
Fitch’in not artırımı ve görünümü pozitife yükseltmesiyle birlikte, borsanın da iyi açılış yapacağı beklentisiyle haftaya başlamıştık. BIST100 açılışta 9.400 seviyelerine kadar denedikten sonra kâr satışlarıyla birlikte haftanın ilk gününü yüzde 0,20 gerileyerek 9.131 puandan kapattı. Salı ve çarşamba günleri düşen BIST-100 endeksi 8.910 seviyelerine kadar geriledi. Dövize artan talep gerekçesiyle, 21 Mart’ta PPK’nın politika faizlerini yükseltip yükseltmeyeceği sorusu, borsa üzerinde baskı yarattı. Son dönemde negatif algı, aşağı yönlü riskleri gündeme getirse de, hükümet ekonomi programına bağlı kaldığı sürece, yerel seçimler öncesinde borsaya ilişkin beklentilerin oluşabileceğine, önümüzdeki haftadan itibaren seçim öncesi ralli olasılığının devam ettiğine inanıyoruz.
Mevcut para politikası devam ettiği sürece ve yerel seçimler sonrası reformlar yeniden hız kazandığı takdirde, diğer kredi derecelendirme kurumlarının da takip etmesini ve not artırımlarının gelmesini bekliyoruz.
Seçimlerden önce, KKM dönüşlerinin getirdiği likiditenin döviz ve altın gibi enstrümanlara kayma olasılığı görülüyor. Hatta bu hafta döviz mevduatlarındaki artışlar da bu beklenti ve endişeleri tetiklemiş olabilir. Bu tip kaymaları geçici olarak kabul ediyoruz. Ekonomi yönetimi, kararlı ortodoks politikaları sürdürdüğü sürece, güven ortamının daha sağlamlaşacağını ve istikrar beklentilerinin artmasının da hisse senedi piyasasına ilgiyi artıracağını düşünüyoruz.
BIST-100 endeksi, 275-280 dolar seviyelerinde seyrediyor. Yatırımcıların temkinli tavrı ve dövize olan talep, son günlerde borsa üzerinde baskı yaratmaya başlamıştı. Önümüzdeki günlerde, özellikle PPK kararı ardından oluşacak piyasa algısıyla son haftada borsaya ilgi artabilir. BIST-100 endeksi için 300 dolar önemli seviyeler fakat olumlu makro gelişmeler ve güven artırıcı tedbirler devam ettiği sürece 300 doların üzerine de çıkabilir. Son 10 yıllık olumsuz gelişmeleri göz önüne alırsak, iyimser bir piyasa için yolun daha çok başında olduğumuzu söyleyebiliriz.
Yılın 2. yarısında global faizlerin indirim sürecine girmesi, döngüsel sektörleri yeniden ön plana çıkabilir. Çin’deki iç talebin seyri, ihracat pazarlarına muhtemel etkileri, ABD ve AB’de büyüme beklentileri Türkiye açısından da önemli olacaktır. Yılın ilk yarısında Türkiye için yine önceliğimiz enflasyon artışına karşı korunaklı sektörler ve şirketler olacaktır. Yılın ikinci yarısından itibaren ise yeniden döngüsel -AB başta- global büyümeden olumlu etkilenebilecek şirketlere kayış söz konusu olabilir ama henüz o noktada değiliz.
En beğendiğim (7+5) hisse ve hedef fiyatları aşağıdadır. En son 18 Ekim 2023 tarihli strateji raporumuzdaki hedef fiyatlarımız değerlendirme altında. Önümüzdeki günlerde hedef fiyatlarımızı revize edeceğiz. Bu listeye ek olarak Vestel Elektronik, Anadolu Holding gibi şirketleri de tema olarak beğendiğimizi ifade edebiliriz.
1. GRUP: Coca Cola İçecek: 763.90 TL, Migros: 535.00 TL, Sabancı Holding: 101.69 TL, Şok Marketler: 105.04 TL, Tüpraş: 214.83 TL, Turcell: 87.57 TL, Ülker: 152.00 TL
2. GRUP: Aksa Enerji: 61.94 TL, Aygaz: 203.41 TL, Bim: 405.00 TL, Tav Hava Limanları: 194.77 TL, Tofaş: 396.00 TL