Merkez Bankası TL mevduat faizine ihaleyle destek olacak
Merkez Bankası yılın son PPK’sında beklenildiği gibi politika faizini 2.5 puan artırdı ama piyasadaki TL likidite fazlasını çekmeye yönelik yeni adımlar attı. TL depo alım ihaleleri düzenleyeceğini açıklayan Merkez Bankası’nın bu hamlesiyle TL mevduat faizlerinin daha da yükselmesi öngörülüyor.
Merkez Bankası Para Politikası Kurulu yılın son toplantısında piyasa beklentisine paralel politika faizini yüzde 40’tan 2.5 puan artışla yüzde 42,5’e çıkardı ve parasal sıkılaştırma adımlarını en kısa zamanda tamamlamayı öngördüğünü duyurdu. Bu ocak ayı toplantısında da faiz artışının süreceği sinyali olarak algılanırken gerektiği müddetçe de parasal sıkılığın sürdürüleceğini vurguladı. Bankacılık sektörü kaynakları ocak ayında yapılması muhtemel artışın ise en fazla 2.5 puan olabileceğini daha düşük oranlarda bir artırımın da şaşırtmayacağını dile getirdi. Uzun süre para politikasının sıkı kalacağı vurgusu da en erken faiz indiriminin gelecek yıl son çeyrekte olabileceği yorumlarına yol açtı.
PPK kararlarında en dikkat çeken ise parasal sıkılaştırma sürecini destekleme amacıyla kullandığı sterilizasyon araçlarının çeşitliliğini artırarak miktarsal sıkılaştırmaya devam edeceğine işaret etmesi oldu. PPK kararının ardından gelen duyuru ile de Merkez Bankası TL depo ihalelerinin düzenlenmeye başlanacağı ve böylelikle piyasadaki fazla likiditenin çekileceğini vurguladı. Bu durumun piyasadaki fazla likiditeyi çekmenin yanı sıra mevduat faizlerini artmasını sağlayacağı yorumları yapıldı.
Merkez Bankası yeni yönetimi hazirandan bu yana 7 ayda yüzde 8,5 olan politika faizini dünkü 2.5 puanlık artırımla birlikte yüzde 42,5’e çıkardı. Böylece 34 puanlık faiz artışına imza attı ve faiz artışlarının sonuna yaklaştığını ancak en az bir faiz artışı daha yapılacağının da mesajını verdi. Merkez Bankası, dezenflasyonun tesisi için gerekli parasal sıkılık düzeyine önemli ölçüde yaklaşıldığını değerlendirerek parasal sıkılaştırma hızını yavaşlattığını ve parasal sıkılaştırma adımlarını en kısa zamanda tamamlamayı öngördüğünü açıkladı. Ayrıca fiyat istikrarının kalıcı tesisi için gerekli parasal sıkılığın ise gerektiği müddetçe sürdürüleceğine de işaret etti.
TL depo alım ihaleleri başlayacak
Politika faizindeki artışın yanı sıra dünkü PPK sonrası yayımlanan makroihtiyati önlemler ve TL depo alım ihalelerine yönelik duyuru çok daha dikkat çekti.
PPK metninde de bu yönde sinyal veren Merkez Bankası kredi faizlerinin hedeflenen finansal sıkılık düzeyiyle uyumlu olduğu, Türk lirası mevduat payının artırılmasına yönelik düzenlemelerin de, parasal sıkılaşma eşliğinde aktarım mekanizmasını güçlendirmeye ve bankacılık sisteminin fonlama kompozisyonunu iyileştirmeye devam edeceğini öngördü. Ve PPK metninde, faiz kararlarının yanı sıra, parasal sıkılaştırma sürecini destekleme amacıyla, kullandığı sterilizasyon araçlarının çeşitliliğini artırarak miktarsal sıkılaştırmaya devam edileceği belirtildi. Karar sonrası gelen duyuruda
ise, parasal aktarım mekanizmasının güçlendirilmesi ve kullanılan sterilizasyon araçlarının çeşitliliğini artırmak amacıyla TL depo alım ihaleleri düzenleneceği açıklandı. Uzmanlar yeniden başlayan TL depo alım ihaleleriyle piyasadaki likidite fazlasını çekmek bu işlemi de daha uzun vadeli olarak yapacağını belirtti.
Bankacılık sektörü kaynaklarının verdiği bilgiye göre TL depo alım ihaleleriyle önemli ölçüde likidite çekeceğini vurgularken TL likiditenin çekilmesiyle yüzde 50,5’e gelen üç aya kadar vadeli TL mevduat faizlerinin daha da yükselmesini sağlayacağını vurguladı. Kaynaklar, bu durumun
da KKM’den çıkışı kolaylaştıracağını ve yine yeni ekonomi yönetiminin arzu ettiği bir durum yaratacağını dile getirdi.
Tahvil piyasasında serbestleşmeye bir adım daha
Merkez Bankası yine PPK kararı sonrası yayımladığı makroihtiyati önlemlerde ise yabancı para yükümlülükler için yüzde 5 olarak uygulanan menkul kıymet tesis oranının yüzde 4’e indirileceğini açıkladı. Piyasa uzmanlarının verdiği bilgiye göre yabancı para yükümlülükler için menkul kıymet tesis oranındaki indirimin tahvil piyasasındaki regülasyonların etkisini
azaltacağını vurgulayarak böylece tahvil fiyatlamalarının piyasa çarkları içinde oluşmasını sağlayacağını belirtti. Nitekim son haftalarda yabancı yatırımcıların da TL varlıklar içinde en fazla tercih ettiği tahvil piyasası oluyordu. Bu hamle bu alanda serbest piyasa koşullarına bir adım daha yaklaşılmasına yol açacak.
Aynı duyuruda 29/12/2023’te sonlanacak olan kredi büyümesine göre menkul kıymet tesisine ilişkin geçici uygulama 6 ay süre ile uzatma da geldi. Uzmanlar kredi büyümesinin kontrol altında tutulması için uzatma kararı verildiğini ifade etti.