Alivio a las hipotecas, mengua del plazo fijo
El BCE empieza a deshacer el mayor ciclo de incrementos del precio del dinero de su historia. Aunque hay dudas sobre el camino que seguirá el organismo en los próximos meses, el primer recorte de los tipos de referencia en la eurozona en ocho años, de 25 puntos básicos hasta el 4,25%, tendrá su impacto en el bolsillo de los ciudadanos, en forma de menores rentabilidades para el ahorro y una financiación hipotecaria más favorable. La nueva era de un precio del dinero más barato ya se nota, por ejemplo, en las emisiones de deuda del Tesoro, que paga menos intereses por las letras, y en la evolución reciente del euríbor, que ya en mayo dio el mayor respiro a las letras hipotecarias en tres años.
Tijeretazo en los depósitos
El destino favorito del ahorro de los españoles rentará menos con la bajada de los tipos. Según el Banco de España, actualmente el dinero a plazo fijo supera el billón de euros. El giro en la política monetaria en 2022 animó poco a poco los rendimientos de los depósitos bancarios que, aunque por lo general no han recogido toda la subida de las tasas, en algunos casos han llegado a ofrecer más del 4%. De media, no obstante, el interés que pagan ahora es de apenas el 2,53%, y las retribuciones tenderán a bajar con el cambio de rumbo del BCE. Algunas entidades, sobre todo las extranjeras, comenzaron los ajustes hace semanas. Y los particulares han tomado nota: en el último mes se han retirado 1.800 millones ante la expectativa del recorte.
Los expertos apuntan que, a pesar del punto de inflexión en la rentabilidad de depósitos y cuentas remuneradas, aún hay buenas oportunidades para potenciar los ahorros con plazos fijos que rondan el 3% TAE y cuentas sin requisitos que abonan alrededor del 4%.
Hipotecas algo más baratas
En cuanto al coste de la financiación para la compra de una vivienda, el euríbor (tipo de interés al que los bancos se prestan entre ellos) lleva anticipando las bajadas de tipos unos meses, por lo que el impacto del recorte de hoy ya se refleja, tímidamente, en las hipotecas. Así, el eurí
a 12 meses, referencia de la abrumadora mayoría de contratos a tipo variable, ha bajado del 4,2% que tocó en septiembre al nivel actual, por debajo del 3,7%. De hecho, en abril y sobre todo en mayo el indicador ha arrojado descensos interanuales, lo que implica una rebaja de la cuota para las hipotecas que se revisen en esa fecha. La decisión de reducir tipos confirma esta tendencia, apunta a unas condiciones financieras más favorables en los próximos meses y, según los expertos, impulsará una contratación de hipotecas ahora de caLos pa caída. Eso sí, el impacto en el mercado hipotecario será lento y progresivo.
Dado que el movimiento del BCE abre la puerta a más recortes de tipos en el futuro, se esperan caídas adicionales del euríbor. Las previsiones apuntan a un descenso desde el 3,7% hasta alrededor del 3% al cierre de este año. La mayoría de los expertos estima al menos a una nueva bajada en septiembre y no se descarta otra a finales de año, lo que allanaría el camino para que 2025 fuera un buen año para las hipotecas.