Los analistas aún ven en Bankinter un potencial de hasta el 47%
JB Capital Markets es la más optimista y le da un precio objetivo de 12,2 euros
Bankinter atraviesa por un momento dulce tanto en resultados como en su evolución en Bolsa. En el primer caso, la entidad española publicó hace unos días unos beneficios que han batido su propio récord al ganar 473 millones de euros hasta junio, un 13% más que un año antes, y en el segundo, su acción está en máximos. Ayer subió un 0,24%, hasta 8,27 euros. Pese a las excelentes perspectivas planteadas por su consejera delegada, Gloria Ortiz, el pasado jueves durante la publicación de las cuentas semestrales, algunas firmas de análisis revisaron a la baja su recomendación para Bankinter, cuyas acciones se revalorizan más del 40% este año. En este grupo se encuentran Renta 4 y Alantra. Mientras que la primera revisa a la baja su recomendación desde sobreponderar a mantener, la segunda opta por poner al valor en vender desde neutral.
Desde Renta 4 revisan al alza el precio objetivo un 5,4%, hasta los 8,33 euros por acción “que recoge el mayor ROE estimado para 2025 (16,7% calculado frente al 15,5% anterior) en un entorno de mejor comportamiento esperado de los ingresos. No obstante, la falta de potencial a precio objetivo con las nuevas estimaciones llevan a la firma de análisis a reducir la recomendación a mantener. Con el valor en máximos, aún hay valoraciones de algunos bancos de inversión que están por encima de la cotización actual de la entidad y que, por tanto, ofrecen recorrido. La más alta de las que forman el consenso de Bloomberg es la de JB Capital Markets en 12,20 euros, lo que supone un potencial del 47% respecto al precio actual de cotización. Por su parte, la firma francesa BNP Paribas tiene un precio objetivo de 9,7 euros por acción y en 9 euros es la valoración de CaixaBank BPI.
Aunque Renta 4 recorta la recomendación en su último informe sobre el valor, elaborado por la analista Nuria Álvarez, son varios los puntos positivos que tiene el valor, a su juicio. Cuenta con un modelo de negocio diversificado, con mayor peso de las líneas de banca corporativa y de mercado de capitales (en 2023 aportaron 54% del margen bruto), así como por área geográfica. En segundo lugar, llama la atención la buena gestión del riesgo, con un coste de riesgo controlado y una estructura de balance acorde. Además, sigue cotizando a múltiplos por encima de la media de sus comparables, con un PER estimado para 2025 de 8,1 veces.