极氪登陆纽交所为过去3年中概股赴美最大IPO
极氪是第四家登陆美股的中国新能源车企，也是2021 年 10 月以来赴美IPO 最大规模的中国公司，以及最快实现上市的造车新势力企业。
美东时间5月 10 日上午9点30分，极氪智能科技汽车有限公司（下称“极氪”）以“ZK”为股票代码在纽交所上市。因获超额认购，极氪扩大了IPO规模，以每股21美元的价格累计发行2100万股美国存托股票（ADS，每份ADS对应10份普通股），募资约4.41亿美元，若承销商行使其超额配售权，则发行规模将进一步扩大至 2415 万股ADS，募资约5.07亿美元。
极氪是第四家登陆美股的中国新能源车企，也是2021年10月以来赴美IPO最大规模的中国公司，以及最快实现上市的造车新势力企业。横向对比，蔚来、理想和小鹏汽车从创立到上市分别用了4年、7年和5年。
根据极氪5月3日公布的红鲱鱼版招股书，极氪预计将把首次公开募股中约3.086亿美元的预期净收益用于开发更先进的电动汽车技术、销售和营销以及扩大其充电网络以及一般公司用途。
截至5月8日认购结束，本次发行的 1750 万份ADS，吉利汽车认购了 87%，Mobileye 和宁德时代认购了2.7%和5.17%，合计已经占据了总计发行ADS的95%。吉利控股集团董事长李书福在IPO后将拥有近75%的股份，极氪CEO安聪慧持有近3%的股份。
根据招股书，2021 年、2022年、2023年，极氪总营业收入分别为 65.28 亿元、318.99 亿元、517亿元，其中 2023 年营收同比增长62%。2023年，极氪整车毛利率为15%，较2021年的1.8%、2022年的4.7%都有所增长。在毛利率方面，极氪已经跻身造车新势力第一梯队，在纯电企业中仅次于特斯拉，高于蔚来和小鹏汽车。销量层面，极氪数据连年攀升，2021年至2023年，极氪销量分别为6000辆、7.2万辆、11.8万辆。今年前4个月，极氪累计交付约4.9万辆新车，同比增长超110%。
吉利汽车集团副CFO戴永此前表示，在销量提升、毛利上涨的前提下，2024年极氪将力争实现扭亏为盈（按香港财务报告准则）。按照香港会计准则，2023年极氪亏损金额为 11.35 亿元，与上年同期亏损20.39 亿元相比，亏损情况有所改善。今年极氪目标实现扭亏为盈。如果实现，极氪将成为盈亏平衡最快的造车新势力。
按照规划，极氪今年的销量目标为 23 万辆 ，同 比增速接近100%。极氪认为，今年的销量增长来自于四个方面，一是中国市场新能源渗透率4月份超过50%，首次超过传统燃油乘用车，市场的拐点时刻已经到来；二是新产品的投放，除了北京车展亮相的MIX，极氪今年还计划推出一款纯电SUV；三是中国市场的渠道下沉，极氪当前国内市场门店总数约为350家，其中85%集中在一二线城市。极氪计划今年加速三四线市场的渠道布局，会进入约70个空白市场；四是海外市场，去年11月起，极氪首批门店已经在瑞典、荷兰落成营业，此外，极氪还与多个中东、亚洲等的国家经销商签署代理协议。
值得一提的是，极氪此次公开募股对应估值约为51.2亿美元，低于此前预期。与此同时，造车新势力普遍过了资本热潮，2021年高估值盛况不再。过去两年里，蔚来、小鹏等造车新势力美股股价较2021年高点普遍重挫80%左右。
与越南造车新势力 Vinfast、美国造车新势力 Rivian 以及中国的“蔚小理”等公司相比，极氪已经实现较为强劲的稳态交付能力，但市值大幅低于后两者。如 Vinfast今年一季度交付量仅1万辆，但当前市值为 71.08 亿美元；Rivian 今年一季度交付汽车1.35万辆，市值约为100亿美元。