Er zijn betere alternatieven voor de staatsbon zonder fiscaal snoepje
Zowel de staatsbon op drie jaar als die op één jaar kent geen verlaagde roerende voorheffing, in tegenstelling tot de vorige uitgifte. De bon op één jaar brengt zo maar 2,10 procent op en die op drie jaar 1,75 procent. Er zijn betere alternatieven.
Wie op zoek is naar het hoogste rendement op een veilige belegging, zal aan deze staatsbon geen grote boodschap hebben. Er zijn voldoende veilige alternatieven die zowel op één jaar als op drie jaar netto meer opbrengen.
1 Op wie mikt de staatsbon?
De staatsbon vist in de vijver van soortgelijke producten zoals de termijnrekeningen bij banken. Het product mikt op een spaarder die zijn geld voor een bepaalde termijn kan missen en rendement zoekt zonder risico te nemen. Er zijn evenwel concurrerende en ook veilige producten die meer opbrengen dan respectievelijk 2,10 procent netto op één jaar en 1,75 procent op drie jaar.
De staatsbon op één jaar is een ander product dan het klassieke spaarboekje. Bij een spaarboekje is het geld altijd beschikbaar voor onverwachte uitgaven. Wie van plan is op de staatsbon in te schrijven en daarvoor geld afhaalt van zijn spaarboekje, verliest zijn getrouwheidspremie.
Die premie, die wordt berekend op het geld dat twaalf maanden op een spaarboekje staat, bedraagt al snel 1,25 procent en meer. Dat verlies compenseren via een staatsbon op één jaar is allerminst evident. Het is wel duidelijk dat de komende 12 maanden de rente op het spaarboekje zal dalen naarmate de strijd tegen de inflatie meer onder controle is.
2 De termijnrekening doet beter, hoe komt dat?
Het grote verschil met de succesvolle staatsbon van september vorig jaar, is dat er deze keer geen 15 procent maar 30 procent roerende voorheffing op één jaar moet worden betaald.
De brutorente (3 %) ligt ook 0,30 procentpunt lager dan in september (toen 3,30 %). Er zijn zeven banken die via hun termijnrekening een hoger rendement bieden dan de netto 2,10 procent van de nieuwe staatsbon op één jaar. Helemaal bovenaan staat de Maltese bank Izola Bank (nettorendement van 2,345%), gevolgd door Deutsche Bank (2,107%).
3 Kies je best voor een staatsbon op één of op drie jaar?
Dat hangt ervan af hoe lang je je geld kunt missen. De marktrente is al over de piek heen en zal naar verwachting nog dalen.
Daarom raden specialisten aan om voor iets langere looptijden te kiezen dan één jaar.
Wie nu voor een staatsbon of termijnrekening op één jaar kiest, zal over een jaar vaststellen dat het lastiger geworden is om het geld te herbeleggen tegen een aantrekkelijke rente.
De huidige marktrente voor drie jaar vastleggen kan daarom interessant zijn. Alleen is ook hier de conclusie dat de staatsbon op drie jaar het moet afleggen tegen het meest vergelijkbare product: een termijnrekening op drie jaar. Er zijn liefst tien dergelijke termijnrekeningen die beter doen dan de staatsbon die maar netto 1,75 procent opbrengt.
Drie banken bieden meer dan 2 procent netto. Het gaat om Izola Bank (2,45%), gevolgd door Europabank (2,03%) en MeDirect (2,002%).
4 Wat betekent dit voor de overheid?
De overheid wil maximaal 6 miljard euro ophalen met de nieuwe staatsbon, maar dat bedrag zal niet gehaald worden.
Ondanks alle aandacht voor de staatsbon, zal de nuchtere Vlaming vooral naar het nettorendement kijken.
De overheid zal zich dus opnieuw meer moeten financieren op de institutionele kapitaalmarkt. Waar in september de staatsbon de show stal, wordt deze uitgifte een non-event.